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中首家外商独资的消费金融公司捷信消费金融公司（以下简称捷信消金），在外资股东谋求出售股权一年多后，重组方案终于落定。
12月20日，根据天津银行的一纸公告，捷信消金重组方案披露如下：捷信消金注册资本50亿元，其中，广州晶东贸易有限公司持股50%，网银在线（北京）商务服务有限公司持股15%。这两家公司都是京东旗下公司，这意味京东成为捷信消金实际控股股东，持股合计65%，刘强东成为这两家股东公司的实际控制人。
根据财新的报道，字节跳动金融部门曾多次与捷信消金以及天津金融监管部门沟通和接触，有意从捷信集团手中全资收购捷信消金100%股权。后因字节跳动计划将捷信消金的注册地迁至深圳，这将使得天津不仅失去一张消费金融牌照，并且还将失去税收和就业，故而未能成功。而京东则承诺不会将该牌照从天津迁出。
京东补上一块消金牌照
根据重组安排，通过先减资、后引进战略投资者增资的方式实现重组，捷信消金的注册资本从人民币70亿元调整至50亿元。
其中，减资程序为捷信消金注册资本减少，Home Credit N.V.（捷信消金的现有股东）不在减资程序中从捷信消金取得减资款或任何款项。
增资程序为引入广州晶东贸易有限公司、网银在线（北京）商务服务有限公司、中国对外经济贸易信托有限公司、天津经济技术开发区国有资产经营有限公司和天津银行作为新增股东，增资后捷信消金注册资本变更为人民币50亿元。
从重组后股权构成来看，京东成为捷信消金实际控股股东，持股合计65%。其中，广州晶东贸易有限公司持股50%，网银在线（北京）商务服务有限公司持股15%。从注册资本看，京东为拿下这张牌照掏出了32.5亿元的真金白银。
而捷信消金曾经唯一的股东Home Credit N.V.，仅保留2%的股份；天津银行掏出5亿人民币，占股10%；除此之外，外贸信托占股12%，天津经济技术开发区国有资产经营有限公司持股11%。
曾经的消金巨头陨落
捷信消金成立于2010年，是中国首批四家消费金融试点公司之一，也是国内首个且唯一一家外资独资消费金融公司。注册地位于天津市滨海新区，在全国范围内开展个人消费信贷业务。
此次股权重组前，捷信消金由Home Credit N.V（. 其最终实益拥有人为雷娜塔•凯尔内罗娃(Renata Kellnerova)女士及其家人（子女））持有100%出资。
曾经备受关注的是捷信消金背后的老板、捷信集团的创办人兼大股东凯尔纳，不仅是捷克首富，还是中东欧十六国的首富。但在2021年3月的一次空难事故中意外身亡，时年56岁。
外资独资的捷信消金，引领了中国个人消费金融风潮。拿下消金牌照的2010年，捷信一共发放的贷款总金额就高达77亿元。
到2017年末，捷信消金的注册资本已经达到80亿元，成为资本金最高的消费金融公司；2018年，捷信消金的盈利飙涨到13.96亿元，位列全行业之首。
2019年，捷信消金资产规模跨过千亿大关，成为业内首家资产规模破千亿的消金公司。也是在这一年，捷信集团一度在港交所递交了上市申请。
不过这种增长势头进入2020年后就开始急转直下。2020年，捷信消金的净利润同比下滑88%，营收和资产规模分别同比下跌35.15%和37.62%，而这也是捷信消金单独披露的最后一份财报。
从2021年起，捷信消金几乎暂停了所有新增业务，同时持续处置不良处置。2021年上半年，捷信消金出售了108亿的资产包；2023年，捷信消金再度受让一个本息合计170亿的个贷不良资产包；2024年上半年，捷信还以0.75折的价格甩卖了规模达264亿元的个贷不良资产包。
捷信消金还面临债务压力，不得不通过股权质押获取融资。捷信消金的母公司捷信集团（Home Credit N.V.）将捷信消金全部股权质押给天津银行、中国外贸信托。同时，捷信消金外方股东开始寻找接盘的买家。
天津银行的公告显示，2023年，捷信消金税后亏损高达31.99亿元。截至2023年12月31日，捷信消金的经审计所有者权益仅为人民币8.029亿元。另据公告，根据公告：重组完成前，捷信消金会将其全部融资性负债、关联方负债、经营性负债予以妥善清偿、重组或处理。
我们能清晰的看到，捷信发展的分水岭就是2020年，这一年也是疫情加重的时间，作为一家以线下为主要发展渠道的捷信来说，疫情直接影响了线下的展业。2021年，其创始人在直升机坠毁事故中遇难成为压倒骆驼的最后一根稻草。而国内很多诸如马上消费金融、中原消费金融等公司依托先进的科技触达了更多的下沉客户享受到了长尾客户带来新的发展机会。
京东完善自己的金融版图
相比其他互联网公司，京东的金融版图并不大。目前，蚂蚁、腾讯、小米、美团等互联网巨头手握民营银行牌照，无论是在合规层面，还是业务发展方面，都为他们提供了更好的支撑和更大的发展空间。京东却主要依靠小贷牌照。
京东曾筹备过银行牌照， 2020年与招商银行获批共同筹建招商拓扑银行，但随着2022年拓扑银行宣告终止筹建，京东的银行牌照申请暂时落幕。
而作为京东旗下仅存的一张网络小贷牌照，京东盛际小贷是京东互金业务的核心牌照载体。2023年，京东金融旗下网络小贷重庆京东盛际小额贷款有限公司启动了新一轮增资计划，注册资本金从55亿元增至80亿元。
而根据央行发布的《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》，要求经营网络小额贷款业务的小贷公司通过银行借款、股东借款等非标准化融资的余额不得超过其净资产的1倍，发债、资产证券化产品等标准化债权类融资余额不得超过其净资产的4倍。
也就是说，现在的80亿资本金难以满足京东业务发展的需要，布局消费金融牌照成为京东的当务之急。
因此，捷信这块牌照的拿下对于京东的金融版图的构建来说弥足珍贵。不过对于京东来说，其挑战在于京东如何与捷信原有的团队、业务、系统等进行深度整合和协同，以应对激烈的市场竞争。